La réduction ou crédit d'impôt vient en déduction de l'impôt à payer.
Si son montant est supérieur à celui de l'impôt, le surplus est en principe perdu pour le contribuable lorsqu'il s'agit d'une réduction d'impôt. S'il s'agit d'un crédit d'impôt, le surplus lui est remboursé.
Une déduction répond à une logique différente : le montant de l'avantage vient diminuer le revenu imposable et donc la base taxable. Par exemple, les sommes versées sur un plan d'épargne retraite populaire (PERP) ou sur un contrat Madelin réduisent le montant du revenu imposable du particulier. L'économie qui en résulte est d'autant plus importante que le contribuable est fortement imposé. Cette économie d'impôt n'est jamais prise en compte dans le plafond.